En introduksjon til det indiske aksjemarkedet Mark Twain delte en gang verden inn i to typer mennesker: de som har sett det berømte indiske monumentet, Taj Mahal, og de som ikke har. Det samme kan sies om investorer. Det er to typer investorer: de som vet om investeringsmulighetene i India og de som ikke. India kan se ut som en liten prikk til noen i USA, men etter nærmere inspeksjon finner du de samme tingene du kan forvente fra et lovende marked. Her gir du en oversikt over det indiske aksjemarkedet og hvordan interesserte investorer kan få eksponering. Tutorial: Major Investment Industries BSE og NSE Det meste av handelen på det indiske aksjemarkedet foregår på sine to børser: Bombay Stock Exchange (BSE) og National Stock Exchange (NSE). BSE har eksistert siden 1875. NSE, derimot, ble grunnlagt i 1992 og begynte å handle i 1994. Imidlertid følger begge børsene samme handelsmekanisme, handelstid, oppgjørsprosess osv. Ved den siste tellingen, BSE hadde rundt 4.700 børsnoterte bedrifter, mens den konkurrerende NSE hadde ca. 1200. Av alle børsnoterte firmaer på BSE utgjør kun rundt 500 bedrifter mer enn 90 av markedsverdien, resten av mengden består av svært illikvide aksjer. Nesten alle de betydelige bedriftene i India er notert på begge børsene. NSE har en dominerende andel i spot trading. med rundt 70 av markedsandelen fra 2009 og nesten et fullstendig monopol på derivathandel, med om lag 98 aksjer i dette markedet, også fra 2009. Begge utvekslingene konkurrerer om bestillingsflyten som fører til reduserte kostnader, markedseffektivitet og innovasjon. Tilstedeværelsen av arbitrageurs holder prisene på de to børsene innenfor et svært stramt utvalg. (For mer informasjon, se Fødsel av børs.) Handelsmekanisme Trading på begge børsene foregår gjennom en åpen elektronisk grenseordre. i hvilken rekkefølge samsvar er utført av handelsdatamaskinen. Det er ingen markedsførere eller spesialister, og hele prosessen er ordrevennlig, noe som betyr at markedsordrer plassert av investorer automatisk matches med de beste begrensningsordrene. Som et resultat forblir kjøpere og selgere anonyme. Fordelen med et ordre-drevet marked er at det gir større åpenhet. ved å vise alle kjøps - og salgsordrer i handelssystemet. I mangel av markeds beslutningstakere er det imidlertid ingen garanti for at bestillinger vil bli utført. Alle ordrer i handelssystemet må plasseres gjennom meglere. hvorav mange gir netthandel til detaljhandelskunder. Institusjonelle investorer kan også dra nytte av alternativet direkte markedsadgang (DMA), der de bruker handelsterminaler fra meglere til å plassere ordrer direkte i aksjemarkedet. (Les mer om meglere og netthandel: Regnskap og ordre.) Oppgjørssyklus og handelstider Aktiemarkedsmarkeder følger en T2-avregning. Dette betyr at enhver handel som foregår mandag, blir avgjort på onsdag. All handel på børsene foregår mellom kl. 09.55 og 15.30, Indian Standard Time (5,5 timer GMT), mandag til fredag. Levering av aksjer må skje i dematerialisert form, og hver bytte har sitt eget clearinghus. som forutsetter all oppgjørrisiko. ved å tjene som en sentral motpart. Markedsindekser De to fremtredende indiske markedsindeksene er Sensex og Nifty. Sensex er den eldste markedsindeksen for aksjer, og den inneholder aksjer på 30 selskaper notert på BSE, som representerer om lag 45 av indeksenes frie flytkapitalmarkedsføring. Den ble opprettet i 1986 og gir tidsseriedata fra april 1979, videre. En annen indeks er SampP CNX Nifty. Det inkluderer 50 aksjer notert på NSE, som representerer om lag 62 av markedsverdien til frie flyter. Den ble opprettet i 1996 og gir tidsseriedata fra juli 1990, videre. (For å lære mer om indiske børser, vennligst besøk bseindia og nse-india.) Markedsforordning Det overordnede ansvaret for utvikling, regulering og tilsyn av aksjemarkedet ligger hos Securities Amp Exchange Exchange of India (SEBI), som ble dannet i 1992 som uavhengig myndighet. Siden da har SEBI konsekvent prøvd å legge ned markedsregler i tråd med de beste markedspraksis. Den har enorme krefter for å pålegge straffer på markedsdeltakere i tilfelle brudd. (For mer innsikt, se sebi. gov. in). Hvem kan investere i India India begynte å tillate utenom investeringer bare på 1990-tallet. Utenlandske investeringer er klassifisert i to kategorier: utenlandske direkte investeringer (FDI) og utenlandske porteføljeinvesteringer (FPI). Alle investeringer hvor en investor deltar i den daglige ledelsen og driften av selskapet, blir behandlet som FDI, mens investeringer i aksjer uten kontroll over ledelse og drift blir behandlet som FPI. For å gjøre porteføljeinvesteringer i India, bør man være registrert enten som utenlandsk institusjonell investor (FII) eller som en av underregnskapene til en av de registrerte FIIene. Begge registreringene er gitt av markedsregulatoren SEBI. Utenlandske institusjonelle investorer består hovedsakelig av verdipapirfond. pensjonsfond. begavelser, statsobligasjonsfond. forsikringsselskaper, banker, kapitalforvaltningsselskaper etc. For tiden tillater ikke utenlandske personer å investere direkte i aksjemarkedet. Imidlertid kan personer med høy nettoverdi (de med en nettoverdi på minst US50 millioner) bli registrert som underkontoer for en FII. Utenlandske institusjonelle investorer og deres underkontoer kan investere direkte i noen av aksjene notert på noen av børsene. De fleste porteføljeinvesteringene består av investering i verdipapirer i primær - og sekundærmarkedet. inkludert aksjer, obligasjoner og warrants av selskaper notert eller notert på en anerkjent børs i India. FIIer kan også investere i unoterte verdipapirer utenfor børsene, med forbehold om godkjenning av prisen av Reserve Bank of India. Til slutt kan de investere i andeler i verdipapirfond og derivater som handles på en børs. En FII som er registrert som en gjeldsfinansiert FII, kan investere 100 av sin investering i gjeldsinstrumenter. Andre FIIer må investere minst 70 av sine investeringer i egenkapitalen. Balansen på 30 kan investeres i gjeld. FIIer må bruke spesielle ikke-residente rupee bankkontoer for å flytte penger inn og ut av India. Balansene som holdes på en slik konto, kan bli fullstendig repatriert. (For relatert lesing, se Re-evaluering Emerging Markets.) Restriksjoner Investeringslofter Indiens regering foreskriver FDI-grensen, og forskjellige tak har blitt foreskrevet for ulike sektorer. Over en periode har regjeringen gradvis økt takene. FDI tak faller mest i området 26-100. Som standard er maksimumsgrensen for porteføljeinvestering i et bestemt børsnotert selskap bestemt av FDI grensen foreskrevet for sektoren som firmaet tilhører. Det er imidlertid to ytterligere restriksjoner på porteføljeinvesteringer. For det første er den samlede investeringsgrensen for alle FII, inkludert deres underkontoer i et bestemt firma, fastsatt til 24 av den innbetalte kapitalen. Det samme kan imidlertid heves opp til sektorkapten, med godkjenning av selskapets styre og aksjonærer. For det andre bør investering av en enkelt FII i et bestemt firma ikke overstige 10 av selskapets innbetalte kapital. Forskriftene tillater et eget 10 tak for investering for hver av delregnskapene til en FII, i et bestemt firma. I tilfelle utenlandske selskaper eller enkeltpersoner investerer som en underkonto, er det samme taket bare 5. Forskriftene stiller også rammer for investeringer i egenkapitalbasert derivathandel på børser. (For restriksjoner og investeringslofter, gå til fiilist. rbi. org. in) Investeringsmuligheter for utenlandske investorer Utenlandske enheter og enkeltpersoner kan få eksponering for indiske aksjer gjennom institusjonelle investorer. Mange India-fokuserte verdipapirfond blir populært blant private investorer. Investeringer kan også gjøres gjennom noen av offshoreinstrumentene, som deltakende notater og kvitteringer. som amerikanske kvitteringer, globale kvitteringer (GDR) og børsnoterte fond (ETF) og børsnoterte notater (ETN). (For å lære om disse investeringene, se 20 Investeringer du bør vite.) I henhold til indiske bestemmelser kan deltakende notater som representerer underliggende indiske aksjer utstedes offshore av FII, kun til regulerte enheter. Selv små investorer kan imidlertid investere i amerikanske kvitteringer som representerer de underliggende aksjene til noen av de kjente indiske firmaene, notert på New York Stock Exchange og Nasdaq. ADR er denominert i dollar og underlagt forskrifter fra US Securities and Exchange Commission (SEC). På samme måte er globale kvitteringer notert på europeiske børser. Imidlertid bruker mange lovende indiske bedrifter ennå ikke ADR eller GDR til å få tilgang til offshore investorer. Detaljhandel investorer har også mulighet til å investere i ETF og ETN, basert på indiske aksjer. India ETFs foretar for det meste investeringer i indekser bestående av indiske aksjer. De fleste av aksjene som inngår i indeksen er de som allerede er notert på NYSE og Nasdaq. Fra og med 2009 er de to mest fremtredende ETFene basert på indiske aksjer Wisdom Tree India Earnings Fund (NYSE: EPI) og PowerShares India Portfolio Fund (NYSE: PIN). Den mest fremtredende ETN er MSCI India Index Exchange Traded Note (NYSE: INP). Både ETF og ETN gir god investeringsmulighet for eksterne investorer. Bunnlinjen Emerging markets som India, blir fort motorer for fremtidig vekst. For tiden er bare en svært lav prosentandel av husholdningenes besparelser av indianere investert i det innenlandske aksjemarkedet, men med BNP på 7-8 årlig og et stabilt finansmarked. vi kan se flere penger å bli med i løpet. Kanskje det er riktig tid for utenforstående investorer å seriøst tenke på å bli med i India bandwagon. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPOer utstedes ofte av mindre, yngre selskaper som søker. Tagged med Automated Trading System India Solution som skal brukes til Spider IRIS Software Symphony Fintech, leverandør av Automated Trading Systems, kunngjorde i dag samarbeid med Spider Software. Symphony amp Spider vil i fellesskap utvikle et grensesnitt Spider8217s IRIS-programvare med Symphony8217s Presto OMS. Dette kombinerte tilbudet gjør det mulig for Power Traders å utvikle, teste og distribuere sine tekniske indikatorbaserte algos sømløst. Adresser et vanlig problem som Power Traders står overfor Dette kombinerte tilbudet adresserer et vanlig problem som strømforhandlere står overfor i India for å automatisere deres algos. Spider8217s IRIS kan brukes til å utvikle 8216Trading Strategies 8216 basert på Technical AnalysisEvent analyse. Ved hjelp av Presto kan man teste strategiene etter at de er utviklet og papirhandle strategiene og deretter distribuere strategiene 8216live8217 ved deltakende meglere. Verdifulle tjeneste for mange kunder 8220Symphony Fintech8217s nøkkelferdige løsning gjør at Spider kan tilby verdiskapende tjenester til sine kunder, 8221 sa Ravi Lokhande, direktør, Spider Software. 8220Symphonys algo plattform vil bli integrert i vår forside 8211 en enkelt plattform for flere utvekslinger: BSE amp NSE (Cash amp FampO), MCX. Spider Software Pvt Ltd er en pioner i å utvikle sanntid og slutten av dagen teknisk analyse programvare for aksjemarkedet handelsfolk i India. Siden starten 2000 har Spider Software Pvt Ltd kontinuerlig utviklet en unik og overordentlig effektiv og overlegen programvare som brukes av mer enn 5000 brukere over hele India. Post navigationTrading System NSE opererer på NEAT-systemet (National Exchange for Automated Trading), et fullt automatisert skjermbasert handelssystem, som vedtar prinsippet om et bestillingsdrevet marked. NSE valgte bevisst for en ordrevennlig system i motsetning til et sitatdrevet system. Dette har bidratt til å redusere jobbspredninger ikke bare på NSE, men også i andre børser, og dermed reduserer transaksjonskostnadene. Markedsformer NEAT-systemet har fire typer marked. De er: Alle ordrer som har vanlig størrelse eller multipler av disse, blir handlet i det normale markedet. For aksjer som handles i obligatorisk dematerialisert modus, er markedet mye av disse aksjene en. Normalt marked består av ulike boktyper der ordrer segregeres som ordinære ordrer, ordrebestilling, forhandlede ordrer og stoppordre, avhengig av deres ordreattributter. Alle bestillinger hvis ordre størrelse er mindre enn den vanlige partiet størrelsen handles i odde-mye markedet. En ordre kalles en merkelig rekkefølge hvis bestillingsstørrelsen er mindre enn vanlig masseformat. Disse ordrene har ingen spesifikke attributter knyttet til dem. I et merkelig marked bør både pris og mengde av begge ordrene (kjøp og salg) nøyaktig matche for handel å finne sted. For tiden benyttes det merkelige markedet for det begrensede fysiske markedet i henhold til SEBI-direktiver. På auksjonsmarkedet blir auksjoner initiert av børsen på vegne av handelsmedlemmer for oppgjørsrelaterte grunner. Det er 3 deltakere i dette markedet. Initiativtaker - Partiet som starter auksjonsprosessen, kalles en initiator Konkurrent - Partiet som går inn på ordre på samme side som initiativtaker Solicitor - Partiet som går inn på ordre på motsatt side som initiativtakeren Bøker NSE-handelssystemet gir Komplett fleksibilitet til medlemmene i ordre som kan plasseres av dem. Ordrer er først nummerert og tidsstemplet på kvittering og deretter behandlet umiddelbart for potensiell kamp. Hver ordre har et særegent ordrenummer og et unikt tidsstempel på den. Hvis en kamp ikke blir funnet, lagres ordrene i forskjellige bøker. Ordrer lagres i prioritetsprioritet i ulike bøker i følgende rekkefølge: - Best pris - Vidin pris, etter tidsprioritet. Prisprioritet betyr at hvis to ordrer inngår i systemet, blir ordren som har den beste prisen høyere prioritet. Tidsprioritet betyr at hvis to ordrer med samme pris er oppgitt, blir rekkefølgen som er lagt inn først høyere prioritet. Aksjemarkedet har følgende typer bøker: Regular Lot Book inneholder alle ordinære ordrepartier som ikke har noen av følgende attributter knyttet til dem. - All eller Ingen (AON) - Minimum Fill (MF) - Stop Loss (SL) Spesielle vilkår Bok Boken Spesielle vilkår inneholder alle bestillinger som har en av følgende betingelser knyttet: - Alle eller Ingen (AON) - Minimum Fill ) Merk: For tiden er spesielle ordrebestillinger, dvs. AON og MF, ikke tilgjengelige på systemet i henhold til SEBI-direktiver. Stop Loss ordrer lagres i denne boken til utløserprisen angitt i bestillingen er nådd eller overgått. Når utløserprisen er nådd eller overgått, blir ordren utgitt i Regular Lot-boken. Stoppetilstanden er oppfylt under følgende omstendigheter: Selg rekkefølge - En salgsordre i Stop Loss-boken blir utløst når den siste handlede prisen i normalmarkedet når eller faller under utløsningsprisen for bestillingen. Kjøpsordre - En kjøpsordre i Stop Loss-boken blir utløst når den siste handlede prisen i normalmarkedet når eller overstiger utløserprisen for bestillingen. Odd lot-boken inneholder alle merkelige ordrer (ordrer med mengde mindre enn markedsførbart parti) i systemet. Systemet forsøker å matche en aktiv oddsordre mot passive ordrer i boken. For tiden, i henhold til et SEBI-direktiv, benyttes Odd Lot Market for ordrer som har mengde mindre enn eller lik 500 viz. det begrensede fysiske markedet. Denne boken inneholder ordre som er oppgitt for alle auksjoner. Den samsvarende prosessen for auksjonsordrer i denne boken er initiert bare i slutten av advokatperioden. Ordrestillingsregler Den beste kjøpsordren matches med bestselgeringsordren. En ordre kan samsvare delvis med en annen ordre som resulterer i flere handler. For bestilling matcher, er den beste bestillingsorder den som har den høyeste prisen, og den bestselgende bestillingen er den som har den laveste prisen. Dette skyldes at systemet viser alle kjøpsprosesser som er tilgjengelige fra et synspunkt av en selger og alle salgsordrer fra synspunktene til kjøpere i markedet. Så, av alle kjøp bestillinger tilgjengelig i markedet på et hvilket som helst tidspunkt, ville en selger åpenbart liker å selge til høyest mulig kjøpesummen som tilbys. Derfor er den beste kjøpsordren rekkefølgen med høyeste pris og bestselg bestillingen er bestillingen med den laveste prisen. Medlemmer kan proaktivt legge inn ordrer i systemet, som vil bli vist i systemet til hele mengden matches av en eller flere motbestillinger og resulterer i handel (er) eller blir kansellert av medlemmet. Alternativt kan medlemmene være reaktive og legge inn ordre som samsvarer med eksisterende ordrer i systemet. Ordrer som ligger uovertruffen i systemet er passive ordrer og ordrer som kommer inn for å matche eksisterende ordrer kalles aktive ordrer. Ordrer matches alltid til den passive ordreprisen. Dette sikrer at de tidligere bestillingene får prioritet over ordrene som kommer senere. Bestillingsbetingelser Et handelsmedlem kan legge inn ulike typer ordre, avhengig av hisher krav. Disse forholdene er bredt klassifisert i tre kategorier: tidsrelaterte forhold, prisrelaterte forhold og kvantitetsrelaterte forhold. DAG - En ordrebekreftelse, som navnet antyder, er en ordre som er gyldig for dagen den er oppgitt. Hvis bestillingen ikke matches i løpet av dagen, blir bestillingen kansellert automatisk på slutten av handelsdagen. GTC - En god til kansellert (GTC) ordre er en ordre som forblir i systemet til den blir kansellert av handelsmedlemmet. Det vil derfor være i stand til å spanne handelsdager hvis det ikke blir matchet. Maksimalt antall dager en GTC-ordre kan forbli i systemet, blir meldt fra Exchange til enhver tid. GTD - En god till dags dato (GTD) - ordre tillater handelsmedlemmet å spesifisere dagsdagen som bestillingen skal forbli i systemet. På slutten av denne perioden vil ordren bli spylt fra systemet. Hver dagdate telt er en kalenderdag og med helligdager. Dagsdifferansen er inkludert dagdatoen som bestillingen er plassert på. Maksimalt antall dager en GTD-bestilling kan forbli i systemet, blir varslet av Exchange fra tid til annen. IOC - En Umiddelbar eller Avbestillingsordning (IOC) gjør det mulig for et Handelsmedlem å kjøpe eller selge en sikkerhet så snart ordren er utgitt i markedet, hvis ikke bestillingen vil bli fjernet fra markedet. Delvis kamp er mulig for bestillingen, og den uovertruffen del av bestillingen avbrytes umiddelbart. Limit PriceOrder En ordre som tillater prisen å bli spesifisert mens du legger inn bestillingen i systemet. Market PriceOrder En ordre om å kjøpe eller selge verdipapirer til den beste prisen oppnåelig ved bestilling. Stop Loss (SL) PriceOrder Den som tillater Handelsmedlem å legge inn en ordre som bare aktiveres når markedsprisen for den aktuelle sikkerheten når eller overskrider en terskelpris. Inntil da går bestillingen ikke inn på markedet. En salgsordre i Stop Loss-boken blir utløst når den siste handlede prisen i normalmarkedet når eller faller under utløsningsprisen for bestillingen. En kjøpsordre i Stop Loss-boken blir utløst når den siste handlede prisen i normalmarkedet når eller overstiger utløserprisen for bestillingen. F. eks Hvis for stopptap kjøp ordre, utløseren er 93,00, grensen prisen er 95,00 og markedet (sist handlet) prisen er 90,00, så er denne ordren utgitt i systemet når markedsprisen når eller overstiger 93,00. Denne bestillingen legges til den ordinære lotboken med utløserstidspunktet som tidsstempel, som en begrensningsordre på 95,00 Avgitt Antall (DQ) - En ordre med DQ-betingelse tillater Handelsmedlemmet å kun utlevere en del av ordremengden til markedet. For eksempel vil en ordre på 1000 med en oppgitt mengde betingelse på 200 bety at 200 vises til markedet om gangen. Etter dette handles, blir en annen 200 automatisk utgitt og så videre til hele bestillingen blir utført. Børsen kan fastsette et minimumskvantitetskriterium fra tid til annen. MF - Minimum Fill (MF) ordrer tillater handelsmedlemmet å spesifisere minimumsmengden som en ordre skal fylles på. For eksempel vil en ordre på 1000 enheter med minimum fyll 200 kreve at hver handel skal være for minst 200 enheter. Med andre ord vil det være maksimalt 5 handler på 200 hver eller en enkelt handel på 1000. Exchange kan fastsette normer for MF fra tid til annen. AON - Alle eller Ingen bestillinger tillater et Handelsmedlem å pålegge at bare den fulle ordren skal samsvare mot. Dette kan være ved hjelp av flere handler. Hvis den fulle bestillingen ikke passer, vil den forbli i bøkene til de matches eller kanselleres. Merk: For øyeblikket er ikke AON - og MF-ordre tilgjengelig på systemet i henhold til SEBI-direktiver. Vijay Pithadia Assistent Professor Amp Kidevices Stol School of Management Studier Shri Lauva Patel Trust College for kvinner Amreli-365 601 GJ Jeg rekonstruktør Sarla Achuthan, B K Business School, Krunal Patel, Cadila Health Care Limited, Brig. LN Joshi, Narmada College of Management, Diwakar Singh, Global Information Systems Technology Private Limited, Ravi Vaidya, Luthra Institutt for ledelse, DR Bhatt, Gujarat Alkalis Amp Chemicals Limited, Avani Desai, GLS Senter for Excellence Management, Sanjeev Kumar, Stiftelsen for fred og bærekraftig utvikling, Amit N Patel, MBA College, Visnagar, Kasim Patel Agakhan Educational Services India, Romit Chaterji, Tata Services Limited, Manisha S Bhatt, Sardar Patel Commerce College, Ashish Gadekar, GIDC Rofel Institutt for Management Studies, SS Bhatkar, Prestige Institutt for ledelse Gwalior, NN Patel Anand Institutt for ledelse, RJ Bhatt, Bhavnagar Universitet, Om Prakash K Gupta, AIMS Internasjonalt grunnlegger, Satendra Kumar, VNS Gujaratuniversitetet, RP Patel, SP Universitet, Kanak Upadhyay, Union Bank of India, JN Chaudhury , Peoples Institute of Management ampere forskning, Nitin Kiran, National Technology Foundation, Prashant Singh Kutaula, River lærer Utdanning for resear ch coad juvancy. Generelt er det finansielle markedet delt inn i to deler, pengemarkedet og kapitalmarkedet. Verdipapirmarkedet er et viktig, organisert kapitalmarkedet hvor kapitaloverføring er lettere ved hjelp av direkte finansiering ved bruk av verdipapirer som en vare. Verdipapirmarkedet kan deles inn i et primært marked og sekundærmarked. Det primære markedet er et intermittent og diskret marked hvor de opprinnelig noterte aksjene handles første gang, endrer hender fra det børsnoterte selskapet til investorene. Det refererer til prosessen der selskapene, utstedere av aksjer, erverver kapital ved å tilby sine aksjer til investorer som leverer hovedstaden. Med andre ord primære marked er den delen av kapitalmarkedet som omhandler utstedelse av nye verdipapirer. Bedrifter, myndigheter eller offentlige institusjoner kan få finansiering gjennom salg av et nytt aksje - eller obligasjonslån. Dette gjøres vanligvis gjennom et syndikat av verdipapirhandlere. Prosessen med å selge nye problemer til investorer kalles underwriting. I tilfelle av et nytt aksjeproblem kalles dette salget et første offentlig tilbud (IPO). Forhandlere tjener en provisjon som er innbygget i prisen på sikkerhetstilbudet, selv om det finnes i prospektet. Sekundærmarkedet er et pågående marked som er utstyrt og organisert med et sted, fasiliteter og andre ressurser som kreves for å handle verdipapirer etter deres første tilbud. Det refererer til et bestemt sted hvor verdipapirhandel mellom mange og uspesifiserte personer utføres gjennom formidling av verdipapirforetakene, det vil si en lisensiert megler, og børsene, en spesialisert handelsorganisasjon, i samsvar med de regler og forskrifter som er fastsatt av børsene. Litt om børsens historie sier de at det var under et tre som det hele startet i 1875.Bombay Stock Exchange (BSE) var den store børsen i India til 1994. Nasjonale børsen startet virksomheten i 1994. NSE ble drevet av store banker og finansinstitusjoner. Det kom som et resultat av Harshad Mehta svindel fra 1992. I motsetning til populær tro var svindelen mer av en bank svindel enn et aksjemarked svindel. De gamle metodene for handel med BSE var folk som satt sammen på det som kalte en ring i BSE-bygningen. De hadde et unikt tegnspråk for å kommunisere bortsett fra alle shouting. Investorer fikk ikke tilgang og systemet var ugjennomsiktig og misbrukt av meglere. Aksjene var i fysisk form og tilbøyelige til duplisering og svindel. NSE var den første som introduserte elektronisk skjermbasert handel. BSE ble tvunget til å følge med. Dagens handelsplattform er gjennomsiktig og gir investorer priser på en sanntid. Med innføring av depot og obligatorisk dematerialisering av aksjer reduseres mulighetene for svindel ytterligere. Handelsskjermen gir deg topp 5 kjøp og salg sitater på hver scrip. En typisk handelsdag starter klokken 10 og slutter klokken 3.30. Mandag til fredag. BSE har 30 aksjer som utgjør Sensex. NSE har 50 aksjer i indeksen Nifty. FII s Banker, finansinstitusjoner fond er de største aktørene i markedet. Deretter er det detaljhandel investorer og spekulanter. De siste er de som følger markedet morgen til kveld Markedet kan være svært vanedannende som blogging, selv om innsatsene er høyere i det tidligere. Opprinnelse av børsmarkedet i India går tilbake til slutten av det attende århundre da langsiktige omsettelige verdipapirer ble utstedt først. Men for alle praktiske formål skjedde den virkelige begynnelsen i midten av det nittende århundre etter vedtakelsen av selskapsloven i 1850, som introduserte funksjonene med begrenset ansvar og generert investorinteresse i verdipapirer. En viktig tidlig begivenhet i utviklingen av aksjemarkedet i India var dannelsen av den opprinnelige aksje - og aksjemeglerforeningen i Bombay i 1875, forløperen til dagens Bombay børs. Dette ble etterfulgt av dannelsen av foreningsutvekslinger i Ahmedabad (1894), Calcutta (1908) og Madras (1937). I tillegg oppsto et stort antall ephemeral utvekslinger hovedsakelig i travle perioder for å falle ned i glemsel under deprimerende tider etterpå. Børser er komplisert inter-woven i stoffet i et nasjonalt økonomisk liv. Uten en børs, vil lagring av samfunnet - sener av økonomisk fremgang og produktiv effektivitet - forbli underutnyttet. Oppgaven med mobilisering og allokering av besparelser kan i gamle dager forsøkes av en mye mindre spesialisert institusjon enn børsene. Men etter hvert som næringslivet utvidet seg og økonomien antok mer komplisert natur, oppsto behovet for permanent finansiering. Entreprenører trengte penger på lang sikt, mens investorer krevde likviditet muligheten til å konvertere sin investering til kontanter til enhver tid. Svaret var et klart marked for investeringer, og det var hvordan børsen ble til. Børs betyr enhver person, enten innlemmet eller ikke, utgjør for å regulere eller kontrollere virksomheten ved kjøp, salg eller handel med verdipapirer. Disse verdipapirene omfatter: (i) Aksjer, obligasjoner, aksjer, obligasjoner, obligasjoner, aksjer eller andre omsatte verdipapirer av samme art i eller av innlemmet selskap eller annen juridisk person (ii) statspapirer og (iii) Rettigheter eller renter i verdipapirer. Bombay børs (BSE) og National Stock Exchange of India Ltd (NSE) er de to primære børsene i India. I tillegg er det 22 regionale børser. BSE og NSE har imidlertid etablert seg som de to ledende børsene og står for om lag 80 prosent av aksjevolumet handlet i India. NSE og BSE er like store i forhold til daglig handlet volum. Gjennomsnittlig daglig omsetning på børsene har økt fra Rs 851 crore i 1997-98 til Rs 1.284 crore i 1998-99 og videre til Rs 2.273 crore i 1999-2000 (april - august 1999). NSE har rundt 1500 aksjer notert med en samlet markedsverdi på rundt 9 9 2100 crore. BSE har over 6000 aksjer notert og har en markedsverdi på rundt Rs 9, 68.000 crore. De fleste viktige aksjer handles på begge børsene og dermed kan investor kjøpe dem på begge utveksling. Begge børsene har en annen oppgjørssyklus, som gjør det mulig for investorer å skifte sine stillinger på kursene. Den primære indeksen for BSE er BSE Sensex bestående av 30 aksjer. NSE har SampP NSE 50 Index (Nifty) som består av femti aksjer. BSE Sensex er den eldre og mer utbredte indeksen. Begge disse indeksene er beregnet på grunnlag av markedsverdi og inneholder de tungt omsatte aksjene fra nøkkelsektorer. Markedene er stengt på lørdager og søndager. Både utvekslingene har byttet fra åpent utryds handelssystem til en fullautomatisert datastyringsmodus som kalles BOLT (BSE on Line Trading) og NEAT (National Exchange Automated Trading) System. Det letter mer effektiv behandling, automatisk ordreinnstemming, raskere utførelse av handler og gjennomsiktighet. Skriptene som handles på BSE, er klassifisert i A-, B1-, B2-, C-, F - og Z-grupper. A-aksjene representerer de som er i fremføringssystemet (Badla). F-konsernet representerer segmentet for gjeldsmarkedet (rentepapirer). Z-gruppeskriptene er de svarteliste selskapene. C-gruppen dekker de ulike verdipapirene i A, B1 amp B2-grupper og Rettighetsavtaler. Nøkkelregulatoren som styrer børs, meglere, innskytere, innskuddspartnere, fond, FII og andre deltakere i indisk sekundær og primærmarked er Securities and Exchange Board of India (SEBI) Ltd. Kort historikk over børsmeldinger Vet du at verdens fremste markedsplass New York Stock Exchange (NYSE), startet sin handel under et tre (nå kjent som 68 Wall Street) over 200 år siden Tilsvarende kan Indias premier børs Bombay børs (BSE) også spore opp sin opprinnelse så langt som 125 år da det startet som en frivillig ideell organisasjon. Nyheter på aksjemarkedet vises i ulike medier hver dag. Du hører om det når det kommer til en ny høy eller ny lav, og du hører også om det daglig i uttalelser som The BSE Sensitive Index rose 5 i dag. Det er åpenbart at aksjer og aksjemarkeder er viktige. Aksjer i aksjeselskaper kjøpes og selges på børs. Men det som virkelig er børsene er også kjent som aksjemarkedet eller børsen, en børs er en organisert markedsplass for verdipapirer (som aksjer, obligasjoner, opsjoner) som er sentralisert av tilbud og etterspørsel etter transaksjon av ordre fra medlemmeglere, for institusjonelle og individuelle investorer. Utvekslingen gjør det enkelt å kjøpe og selge. For eksempel trenger du ikke å gå til en børs, sier BSE - du kan kontakte en megler, som driver forretning med BSE, og han eller hun vil kjøpe eller selge aksjen på dine vegne. Elektronisk handel eliminerer behovet for fysiske handelsgulv. Meglere kan handle fra sine kontorer, ved hjelp av fullt automatiserte skjermbaserte prosesser. Deres arbeidsstasjoner er koblet til en børs sentral datamaskin via satellitt ved hjelp av Very Small Aperture Terminus (VSAT). Ordrene fra meglerne kommer til sentraldatamaskinen og byttes elektronisk. Utveksling i India Børs, Mumbai (BSE) og National Stock Exchange (NSE) er landets to ledende utvekslinger. Det er 20 andre regionale utvekslinger, koblet via Inter-Connected Stock Exchange (ICSE). BSE og NSE tillater landsomfattende handel via sine VSAT-systemer. En indeks er et omfattende mål på markedstrender, beregnet for investorer som er opptatt av generelle aksjemarkedsprisbevegelser. En indeks består av aksjer som har stor likviditet og markedsverdi. Hver aksje er gitt en vektsalder i indeksen som tilsvarer markedsverdien. På NSE blir kapitaliseringen av NIFTY (femti utvalgte aksjer) tatt som en basiskapitalisering, med verdien satt til 1000. Tilsvarende består BSE Sensitive Index eller Sensex 30 utvalgte aksjer. Indeksverdien sammenlikner dagens markedskapitalisering mot basiskapitalisering og indikerer hvordan prisene generelt har flyttet over en tidsperiode. Utfør en bestilling Velg en megler av ditt valg og inngå en megler-klient avtale og fyll inn klientens registreringsskjema. Plasser bestillingen din med megleren helst, helst skriftlig. Få en handelsbekreftelsesseddel på dagen da handelen utføres og be om kontraktnotatet ved slutten av handelsdatoen. I henhold til SEBI (Securities and Exchange Board of India.) Regelverk, kan kun registrerte medlemmer operere på aksjemarkedet. En kan handle ved å gjennomføre en avtale bare gjennom en registrert megler i en anerkjent børs eller gjennom en SEBI-registrert delmegler. Kontraktnotat beskriver hastigheten, datoen, tidspunktet for handelstransaksjonen og megleresatsen. Et kontraktsnotat utstedt i foreskrevet format etablerer et rettslig forhold mellom klienten og medlemmet med hensyn til handler angitt i kontraktnotatet. Disse er laget i to eksemplarer, og medlemmet og klienten holder begge en kopi hver. En klient skal motta kontraktnotatet innen 24 timer etter utført handel. Corporate BenefitsAction. En Split er bokoppføring hvor aksjens pålydende verdi endres for å skape et større antall utestående aksjer uten at det krever ny kapital eller endring av aksjekapitalkontoen. For eksempel, hvis et selskap kunngjør en toveis splittelse, betyr det at en andel på pålydende av Rs 10 er delt i to aksjer med pålydende på Rs 5 hver og en person som eier en aksje, har nå to aksjer. Som navnet antyder, er det en prosess hvor et selskap kan kjøpe tilbake sine aksjer fra aksjonærer. Et selskap kan kjøpe tilbake sine aksjer på ulike måter: fra eksisterende aksjonærer på proporsjonalt grunnlag gjennom et anbudsbud fra det åpne markedet gjennom en bokbyggingsprosess fra børsen eller fra ulike deltakere. Et selskap kan ikke kjøpe tilbake gjennom forhandlede avtaler på eller utenfor børsen, gjennom spottransaksjoner eller gjennom en hvilken som helst privat ordning. Regnskapsperioden for verdipapirer som handles på børsen. På NSE starter syklusen onsdag og slutter på tirsdag, og på BSE starter syklusen mandag og slutter på fredag. Ved utgangen av denne perioden beregnes forpliktelsene til hver megler og meglerne avgir sine respektive forpliktelser i henhold til Clearing Corporations regler, vedtekter og forskrifter. Dersom en transaksjon er innført på den første dagen i oppgjøret, vil det samme bli avgjort på den åttende arbeidsdagen, med unntak av transaksjonsdagen. Men hvis det samme gjøres på den siste dagen i oppgjøret, vil det bli avgjort på fjerde arbeidsdag, med unntak av transaksjonsdagen. Den rullende oppgjør sikrer at hver dag handel blir avgjort ved å holde et fast gap i et spesifisert antall arbeidsdager mellom en handel og dens oppgjør. For tiden er dette gapet fem virkedager etter handelsdagen. Ventetiden er jevn for alle handler. I en rullende avgjørelse må alle utestående forretninger ved utgangen av dagen avgjøres, noe som betyr at kjøperen må foreta betalinger for verdipapirer som er kjøpt og selger må levere de solgte verdipapirene. I India har vi vedtatt T5-oppgjørssyklusen, noe som betyr at en transaksjon inngått på dag 1 må avgjøres på dag 1 5 virkedager, når midler innbetales eller utbetaling av verdipapirer utføres. Hva er fordelene med Rolling Settlements Som nevnt tidligere, er dette systemet praktisert i utviklede land. Utbetalinger er raskere enn i ukentlige bosetninger, og investorene vil dra nytte av økt likviditet. Den andre fordelen med det modifiserte systemet er at det holder penger og fremover markeder skiller seg. I dagens system har handelsmannen fem dager til å kvittere transaksjonen, noe som fører til et høyt spekulasjonsnivå, ettersom folk selv uten midler har en tendens til å sitere på markedet. I løpet av volatile markeder, spesielt i et bearish marked, fører dette ofte til et betalingsproblem som har pådratt de indiske børsene i lang tid. Det gir en høyere grad av sikkerhet, og når mekanismer som futures og utlån til utlån blir populære, vil det resultere i kvalitetsspekulasjon og ekte investorinteresse. Når leverer man aksjene og betaler pengene til megler Som selger, for å sikre jevn oppgjør, bør du levere aksjene til megleren umiddelbart etter at kontraktsnotatet er til salgs, men i alle fall før innbetalingsdagen. På samme måte, som kjøper, bør man betale umiddelbart på kvitteringen for kontrakten om kjøp, men i alle fall før innbetalingsdagen. Kortsalg er en legitim handelsstrategi. Det er et salg av en sikkerhet som selgeren ikke eier, eller noe salg som er fullført ved levering av en sikkerhet lånt av selgeren. Korte selgere tar risikoen for at de vil kunne kjøpe aksjene til en gunstigere pris enn den prisen de er kortsiktige short. quot Selg av en sikkerhet som selgeren ikke eier, eller noe salg som er ferdig ved leveransen av en sikkerhet lånt av selgeren, antar korte selgere at de vil være i stand til å kjøpe aksjen til et lavere beløp enn prisen de solgte kort på. En auksjon gjennomføres for de verdipapirene som medlemmene ikke leverer levert under innbetaling. Tre faktorer gir hovedsakelig opphav til en auksjon: korte leveranser, ujusterte dårlige leveranser og uendret selskapets innvendinger. Separat marked for auksjoner Buysell-auksjonen for kapitalmarkedssikkerhet forvaltes gjennom auksjonsmarkedet. I motsetning til det normale markedet der handelskompatibilitet er en pågående prosess, begynner handelsavstemmingsprosessen for auksjon etter at auksjonsperioden er over. Dersom aksjene ikke er kjøpt i auksjonen Hvis aksjene ikke er kjøpt ved auksjonen, dersom aksjene ikke tilbys for salg, kvitterer Exchange etter transaksjonen i henhold til SEBIs retningslinjer. Transaksjonen er kvadratet opp til høyeste pris fra den relevante handelsperioden til auksjonsdagen eller 20 prosent over den siste tilgjengelige sluttprisen, avhengig av hvilket som er høyere. Innbetaling og utbetaling av midler til auksjonen oppbevares sammen med utbetalingen for den aktuelle auksjonen. SEBI har formulert ensartede retningslinjer for god og dårlig levering av dokumenter. Dårlig levering kan innebære at en overføringshandling blir revet, mutilert, overskrevet, defaced, eller om det er stavefeil i firmaets navn eller overføringen. Dårlig levering eksisterer bare når aksjer overføres fysisk. I quotDematquot finnes dårlig levering ikke. Stock Exchange Exchange Board of India FORRETNING AV VIRKSOMHET I LAGERVARSLENE Under SEBI Act, 1992, har SEBI fått fullmakt til å foreta inspeksjon av børser. SEBI har inspisert børsene en gang hvert år siden 1995-96. Under disse inspeksjonene gjøres en gjennomgang av markedsoperasjoner, organisasjonsstruktur og administrasjonskontroll av utvekslingen for å finne ut om: utvekslingen gir et rettferdig, rettferdig og voksende marked for investorer, utvekslingsorganisasjon, systemer og praksis er i samsvar med verdipapirer Kontraktslovens lov (SC), 1956 og regler som er innrammet der under utvekslingen, har iverksatt retningslinjene, retningslinjene og instruksjonene fra SEBI fra tid til annen. Utvekslingen har overholdt betingelsene, hvis noen er pålagt det på tidspunktet for fornyelse av anerkjennelse i henhold til § 4 i SC (R) Act, 1956. I løpet av året 1997-98 ble det gjennomført inspeksjon av børsene med særlig fokus på de tiltakene børsene har gjennomført for investor beskyttelse. Børsene ble gjennom inspeksjonsrapporter opplyst om å effektivt følge opp og rette opp investorens klager mot medlemsvirksomhet. Børsene ble også rådet til å fremskynde disponering av voldgiftssaker innen fire måneder fra datoen for innlevering. I løpet av de tidligere årene ble det observert vanlige mangler ved driften av børsene forsinkelser i avregning etter posthandel, hyppig clubbing av bosetninger, forsinkelse i gjennomføring av auksjoner, utilstrekkelig overvåking av betaling av marginer ved meglere, manglende overholdelse av kapitalkravsstandarder etc. Det ble observert under inspeksjonene i 1997-98 at det har vært betydelig forbedring i de fleste områder, spesielt i handel, oppgjør, innsamling av marginer etc. Dematerialisering kort sagt kalt demat er prosessen som en investor kan få fysisk sertifikater konvertert til elektronisk form opprettholdt på en konto hos depositumdeltakeren. Investorene kan bare dematerialisere de andelssertifikatene som allerede er registrert i deres navn og tilhører listen over verdipapirer som er tatt i bruk for dematerialisering på depotene. Depository: Organisasjonen ansvarlig for å opprettholde investorer verdipapirer i elektronisk form kalles depositar. Med andre ord kan et depositum derfor oppfattes som en kvotebank for verdipapirer. I India er det to slike organisasjoner, nemlig. NSDL og CDSL. Innskuddskonseptet ligner banksystemet med unntak av at bankene håndterer midler, mens et depotbank håndterer verdipapirer fra investorene. En investor som ønsker å utnytte tjenestene som tilbys av et depositum, må åpne en konto hos depositaren gjennom Depository Participant. Depository Participant: Markedsformidlingen gjennom hvem depotbanken kan benyttes av investorene kalles Depository Participant (DP). I henhold til SEBI-regelverket kan DP være organisasjoner som er involvert i å tilby finansielle tjenester som banker, meglere, depotbanker og finansinstitusjoner. Dette systemet for bruk av eksisterende distribusjonskanal (hovedsakelig DP) hjelper depotbanken til å nå et bredt tverrsnitt av investorer spredt over et stort geografisk område til en minimal kostnad. Opptaket av DPs innebærer en detaljert evaluering av depositarskapet om deres evne til å møte de strenge tjenestestandardene og en ytterligere evaluering og godkjenning fra SEBI. Å realisere potensialet, har alle vaktmestere i India og en rekke banker, finansinstitusjoner og store meglere allerede blitt med som DP'er for å tilby tjenester i en rekke byer. Fordeler med et depottjenester: Handel i dematsegment eliminerer helt risikoen for dårlige leveranser. Ved overføring av elektroniske aksjer sparer du 0,5 i frimerke. Avoider kostnaden for buds notarisering behovet for videre oppfølging med megleren for aksjer returnert for selskapets innvendinger Ingen tap av sertifikater i transitt og sparer betydelige utgifter involvert i å oppnå duplikat sertifikater, når de opprinnelige aksjesertifikatene blir lemlestet eller feilplassert. Lavere rentegodtgjørelser for lån tatt mot demat aksjer i forhold til renten på lån mot fysiske aksjer. RBI har økt grensen for lån utnyttet mot dematerialiserte verdipapirer som sikkerhet til Rs 20 lakh per låner mot Rs 10 lakh per låner i tilfelle lån mot fysiske verdipapirer. RBI har også redusert minimumsmarginen til 25 for lån mot dematerialiserte verdipapirer, mot 50 for lån mot fysiske verdipapirer. Fyll opp kontoåpningsskjemaet, som er tilgjengelig med DP. Signer DP-klientens avtale, som definerer rettigheter og plikter til DP og personen som ønsker å åpne kontoen. Motta klientkontonummeret ditt (klient-ID). Denne klienten ID sammen med ditt DP-ID gir deg en unik identifikasjon i innskuddssystemet. Fyll ut et dematerialiseringsforespørselsskjema som er tilgjengelig hos DP, send inn aksjesertifikatene sammen med skjemaet skrivet for dematquot på forsiden av sertifikatet før du sender det til demat) Motta kreditt for de dematerialiserte aksjene i kontoen din innen 15 dager . moneycontrol bseindia nseindia sebi. gov. in kapitalmarkedet trendwatch en. wikipedia. orgwikiPrimarymarket investopediatermssshortselling. asp
No comments:
Post a Comment